台股今 (18) 日在航運股帶動下，最高來到 1658.95 點，但向上遇 10 日線反壓以及在 AI 股下殺，午前最低來到 16410 點，再度失守 5 日線，上沖下洗高低震盪逾 170 點，今日估量約 3600 億元。 台積電、鴻海及聯發科今日均在平盤上下震盪，日月光投控、大立光也雙雙走跌，不過，聯電逆勢漲逾 1%，在大型電子權值股中表現相對有撐。 AI 概念股再度陷入修正，代工廠廣達、緯創、仁寶均跌半根，英業達跌約 3%，電源指標台達電跌逾 2%、光寶科同樣走弱，川湖跌 5%、奇鋐同樣走弱。 另外，PCB 相關的健鼎、欣興均跌 3%、ABF 的南電也走弱，板卡、品牌廠技嘉、微星跌 2-3%，華碩及宏碁也跌 2% 以上。 電子股疲弱下，資金轉進傳產，海運運價走升，散裝航運的新興、中航、四維航、台航、裕民均衝上亮燈漲停，正德、慧洋 - KY 等也大漲 8%。 貨櫃航運三雄同步走揚萬海漲 6%、陽明漲 4%、長榮漲 2%，其餘航運股也受到海運族群帶動，榮運、中櫃、台驊投控等漲幅都有 4-5% 左右。
美國超微 (Super Micro) 近日公布遜於市場預期的財測，甚至提到 NVIDIA 的供貨緊張，引發 AI 類股的又一波修正，不過我們認為投資人不需要太擔心，理由有三點：1) 這是屬於產能不足導致供給端受限的狀況，並非 AI 的需求衰退，未來只要企業資本支出持續增加，此現象自然可迎刃而解；2) 雖然 NVIDIA 產能有限，但預期將優先滿足超大規模數據中心，而這類 AI 晶片的價格是一般晶片的數十倍，就產品組合及訂價而言，NVIDIA 獲利預期不一定會受到負面影響；3) 台灣伺服器廠商是 NVIDIA 重要設備製造商，預期仍會優先供貨給台灣廠商，對台廠營收獲利的影響相對有限。短線上關注 8/23 美股盤後公布 NVIDIA 第三季財報狀況，預期將成為科技股能否反彈的風向球。 （一）通膨持續降溫：美國 7 月 CPI 3.2%，核心 CPI 4.7%，雙雙優於市場預期 （二）升息接近尾聲：通膨放緩趨勢不變，最新市場預期 Fed 於 9 月不降息機率高達 90.5% （三）中國政策支持：中國人行調降 1 年期 MLF 及 7 天期逆回購利率，明確釋放貨幣政策刺激信號
受到升息滯後效應與通膨影響，加上產業調整庫存與終端需求萎縮，根據經濟部統計，台灣製造業今 (2023) 年第 2 季產值共 4 兆 2116 億元、年減 19.75%，連續 3 個季度負成長。 經濟部統計處今 (18) 日發布統計通報，包括電子零組件、化學材料及肥料、基本金屬、機械設備、電腦電子光學等第 2 季產值同步衰退，僅汽車及其零件逆勢成長。 在資訊電子產業方面，電子零組件業產值較上年同季減少 22.70%，其中積體電路業因消費性電子產品需求疲弱，加上產業鏈持續去化庫存，導致產值滑落至 7,043 億元，年減 25.20%。 面板及其組件業則因 TFT-LCD 面板應用市場需求仍顯疲弱，加上產品價格低於上年同季，致產值縮減至 1,369 億元，年減 14.02%；至於電腦電子產品及光學製品業亦因全球景氣走緩，終端產品消費力道緊縮，產值年減 3.38%，惟伺服器及網通設備，受惠資料服務需求持續成長，加以廠商提升國內生產比重，抵銷部分減幅。 傳統產業方面，因市場消費動能仍疲，產業鏈持續去化庫存，業者安排產線維修或調降產能因應，使得化學材料及肥料業、基本金屬業產值分別年減 35
紡織大廠新纖 (1409-TW) 表示，目前景氣築底盤整，預估第三季業績持平第二季，第四季則可望受惠中國電動車政策發酵，帶動工程塑膠、聚酯薄膜需求，明年在景氣修正告一段落後，會較為樂觀。 以公司主要產品來看，新纖瓶用聚酯粒已成為民生必需品，淡旺季分野已不明顯，預估產能可維持滿載到年底；化纖稼動率雖然回升至 8-9 成的高檔，只是價格仍有壓，最近半個月仍需觀察，但預計最壞情況已過。 車用部分，新纖表示，中國推動新的電動車政策，可望帶動新纖聚酯薄膜、工業塑膠需求，其中，工程塑膠應用範圍持續擴大，除了充電槍槍頭，還有車用機構件、配電盤等。 不過，新纖也直言，由於政策實際落地發酵還需要時間，期待第四季可以看到對營運的貢獻，而看好工程塑膠的未來需求，中國揚州廠也有擴產的計畫。 泰國廠新產線方面，新纖表示，已達到日產能 600 噸的目標，聚酯年總產量達約 70 萬噸，將在當地持續布局回收級聚酯粒 (R-PET)，產能將逐步開出。
PCB 廠高技 (5439-TW) 在 2023 年第二季營收改寫歷史新高，7 月營收 4.01 億元再創歷史新高，高技認為 2023 年下半年在網通、車用市場訂單穩健挹注，下半年營運有機會優於上半年，同時，預估下半年汽車板營收比重仍將維持在 25% 的高營收占比。 高技產品應用別比重爲電工、網通、車用及半導體應用，其中車用板主攻電動車電源產品應用的厚銅 、耐高電壓 PCB，公司分析，2023 年上半汽車板的出貨營收占比爲 25%，預估 2023 年下半年營收將比上半年爲優，全年營收拚雙位數成長，其中汽車板預估下半年也將維持在 25% 的營收比重。 高技同時預估在 2024 年切入高層數的 AI 伺服器板生產。 高技 2023 年上半年營收 21.16 億元，毛利率 20.36%，稅後 2.53 億元，每股純益也達 2.72 元。
亞太電 (3682-TW) 去年 4 月股臨會通過與遠傳 (4904-TW) 合併案，不過有股東認為，程序有瑕疵、決議無效，提起訴訟。亞太電今 (18) 日公告，智慧財產及商業法院判決，決議應予撤銷。 亞太電去年 5 月底收到智慧財產及商業法院商業庭起訴狀，內容聲明包括去年股臨會通過的合併案決議無效、合併案決議應予撤銷，訴訟費用由被告亞太電負擔。 智慧財產及商業法院判決主文指出，原告之訴駁回，另外，股臨會討論事項第一案的合併案決議應予撤銷、訴訟費用則由兩造各負擔二分之一。 至於對財務影響，優於尚未收到判決書，待收到判決書後再評估財務業務影響，此外，也將與律師研議後續訴訟事宜。
在美國持續有升息壓力，而中國最大房地產商碧桂園陷入財務危機、中國恆大集團赴美申請破產保護下，市場不確定性快速升溫，台股加權指數今 (18) 日盤中由紅翻黑，終場下跌 135.35 點，以 16381.31 點作收，成交值 3802.22 億元，多數族群走弱，靠著航運族群撐起部分人氣。 由於巴拿馬運河水位降至歷史新低，超過百艘船舶排隊中，巴拿馬型船舶運價飆漲，推升散裝航商今日股價狂飆，新興、四維航、中航和裕民均攻上漲停，台航、慧洋 - KY 漲逾 8%，正德漲近 7%，並連動其他海運股表現，中櫃、萬海均漲近半根停板，榮運、志信、台驊投控、陽明等穩居在盤上，漲逾 2%。 不過，多數族群下跌，AI 概念指標股大跌，緯創跌超過 8%，技嘉、廣達均跌逾半根停板，緯穎、英業達跌逾 4%。 觀光族群同樣受到衝擊，燦星旅跌 7%，五福跌 6%，易飛網跌近半根停板，鳳凰、山富、雄獅、六福等跌幅 2% 左右。 而資安族群中，安瑞 - KY、其陽跌半根停板上下，零壹跌近 3%，安碁資訊跌 1.5%。 從個股來看，部分仍有買盤進場，聯德、迎廣、鼎基、光環、新建、鼎天、兆遠亮燈漲停，家登漲 7%，光隆精密 - KY、統
AI族群漲多翻車，調節賣壓出籠，台股近10:30後指數由紅翻黑，指數最低觸16344點、下挫逾170點，盤面大洗三溫暖，資金轉向傳產避險，航運、塑化等逆勢抗跌。終場台股收跌135.35點、報在16381.31點、成交量為3802.22億元；台股周線3連黑、本周指數跌219點。 電子權指股今普遍無力，台積電(2330)開低震盪、終場收跌0.92%，報在539元，為今日最低點；聯電(2303)相對穩盤，終場收漲0.46%，但並未站穩5日線；聯發科(2454)收在平盤位置674元；鴻海(2317)收跌0.47%、報在106元。 AI族群今逢調節壓力，10點過後多檔跌幅開始擴大，指標股廣達(2382)下跌6%、終場報在256元，緯創(3231)盤中一度驚見跌停，終場則收跌6.5%，仁寶(2325)重挫6%，技嘉(2376)收跌5.76%，英業達(2356)則下跌4.2%。半導體AI相關股，世芯-KY(3661)收在平盤、相對抗跌，創意(3443)
台股翻紅又跳水主要原因？ 今天主要反映美國股市下跌，現在市場擔心聯準會是否再升息，美債殖利率攀升影響電子股表現差；今天台股也是電子股帶著往下，而金融、傳產股都在反彈。 大盤這一波跌了千點，加上今天逢星期五有比較多的賣壓，但賣壓並非非常嚴重。且大盤指數還沒反彈之前，櫃買先連漲了3天，今天有短線搶短的籌碼先賣一趟「也是很正常」。 現階段行情並沒有新的變化，指數還在低檔打底，來回震盪不足為奇。 內資對抗外資？ 並沒有所謂內資對抗外資，外資要賣內資也檔不住，只是內、外資各自有盤算。外資因新台幣持續貶值賣超台股，短線上來看，人民幣續貶都會拖累亞幣走弱，加上美國可能升息，美元獨強、亞幣續弱，外資就還會繼續賣超台股，台股也會有探底可能。 內資主要是做個股價差，7月趁AI大漲時獲利了結，8月趁AI修正又買回，鎖定標的多是以AI為主。投信法人布局一定是鎖定業績成長股，有「長線保護短線」優勢，來回做價差有比較大的獲利空間，現在到第三季下半季，內資法人開始找作帳股票拚業績，現在買的就是第三季要作帳的個股。 現為抄底好時機？接刀還是撿鑽石？ 除AI產業外，其他產業的需求都不好，造紙、鋼鐵、塑化、航運等，這些類股的技術線也都呈空頭向下
