記憶體是電子產品中不可或缺的零組件，隨著全球智慧型手機、5G、 AI、雲端運算、物聯網等新興科技應用的發展，對記憶體的需求也持續增加。台灣記憶體產業具備良好發展前景，有關台廠在技術研發方面也不斷投入，新一代記憶體技術如 3D NAND Flash、LPDDR5、DDR5 等已蓄勢待發，將為台灣記憶體產業帶來新的成長動力。 記憶體產業近期表現主要受惠於全球數位化需求持續成長，AI 伺服器需求攀升，帶動高頻寬記憶體 (HBM) 出貨成長，加上客戶端的備貨潮，使得 DRAM 三大原廠第二季出貨量均有成長。根據 TrendForce 集邦科技的統計資料顯示，SK 海力士 (SK Hynix) 出貨量季增超過 35%，營收季增近 5 成，成長幅度居冠；三星 (Samsung) 第二季受惠於模組廠備貨及 AI 伺服器建置需求，帶動第二季營收季增 8.6%，營收達 45.3 億美元，位居第一；美光 (Micron) 雖然 HBM 發展得較晚，但在 DDR5 出貨量的帶動下，營收約 29.5 億美元，季增來到 15.7%。
鋼鐵產業第四季將進入傳統旺季，在供需狀況轉佳、原料成本維持高檔支撐價格下，鋼鐵廠看好，鋼市呈現「量穩價揚」，中鋼 (2002-TW) 更把握機會，力拚全年轉盈。 鋼鐵業進入週期性低谷已持續一年，現今製造業去庫存已至最後階段，加上全球各國鋼鐵供給相繼縮減、社會庫存來到低點，在第四季進入歐美年底耶誕消費旺季下、拉貨動能可期。 中鋼表示，8 月出貨量回升至百萬噸、單月轉盈，9 月出貨量可望持穩，且盤漲幅擴大下，獲利可望進一步向上；而 10 月盤價也維持上漲、第四季季盤也開出平高盤下，在傳統旺季加持下，全年可望力拚轉盈。 中鋼旗下中鴻 (2014-TW) 則表示，在量價同步回溫下，9 月後虧損已看到改善；10 月盤價續漲、接單穩定下，營運表現可望進一步向上，第四季出貨量將力拚超過 45 萬噸、優於第三季。 春源 (2010-TW) 則認為，三大用鋼產業中，汽車狀況不錯，營建鋼構雖然受到打房政策干擾，但利空已逐漸鈍化，機械及工具機用鋼則相對低迷，但市況也慢慢好轉，整體還是樂觀。 盛餘 (2029-TW) 指出，由於先前鋼市復甦不明朗，因此客戶囤料建庫存的意
是方電訊 (6561-TW) 為加速拓展國際雲服務市場，與國際合作夥伴打造的全球 Bare Metal(裸機) 雲服務預計本月上線，服務範圍將從目前 4、5 個國家，一舉擴充至 40 個，加上屬於租賃服務，有助守穩毛利率表現。 Bare Metal(裸機) 雲服務為雲服務的租賃平台，當企業需要到特定區域市場時，相較於過往需要特地飛去建置網路，透過是方 Bare Metal 可以直接連置當地網路，並建置伺服器、運算、雲服務等。 總經理劉耀元補充，目前許多公有雲有類似的服務，不過僅提供城市較發達的地方，而與國際夥伴打造的全球 Bare Metal(裸機) 雲服務，範圍涵蓋超過 40 個國家、60 個城市，其中亞洲地區涵蓋日、韓、新加坡、越南、泰國、印尼及印度等 12 個合作國家。 此外，隨著墨西哥、巴西等南美市場蓬勃發展，在其他公有雲業者尚未進軍前，是方即可透過 Bare Metal(裸機) 雲服務滿足企業需求，且享有更高階的雲端應用服務效能和網路安全性。 是方三大事業中，雲端業務營收比重已攀升至 16%，期望隨著雲端需求增加以及 B
配合仁寶 (2324-TW)、鴻海 (2317-TW) 及和碩 (4938-TW) 等 EMS 廠在越南的投資腳步，周邊供應鏈 PCB 及 PCBA 廠都動起來，包括健鼎 (3044-TW) 及志超 (8213-TW) 都在越南取得產能，志超在北越河南省建立的每月 30 萬呎新產能在本 (10) 月底進入量產。 志超目前的產能分布在台灣桃園平鎮、高雄，中國大陸的江蘇無錫、廣東中山、四川遂寧，北越的河南省新廠，則爲志超在兩岸之外第一處海外新產能開出，投資金額 1000 萬美元，主要在開出應用車載、光電 PCB。 志超主管指出，北越也有相當數量的台商網通設備廠，志超的北越新廠產能開出後，也將支援開出部分網通板的生產。 而取得先機的健鼎以象徵性的 1 美元價格購併越南同奈省日系 PCB 廠，並已完成股權移轉，預計在改善製程後投入包括伺服器板等產品的生產，這也是 PCB 月產能達千萬平方呎的健鼎首度跨出兩岸布局。 健鼎對於東南亞的執行投資案已有多年考察經驗，此次以 1 美元購併位於越南同奈省邊和工業區日系 PCB 廠，已經
台股第 4 季首周報佳音，單周上漲 166.83 點、周線收紅，投信法人認為，儘管外資仍持續從股市提款，但在內資買盤力挺下，搭配消費性電子銷售、庫存水位轉趨健康，預期加權指數下檔仍有支撐力道。 從籌碼面來看，三大法人中僅投信法人力挺台股，累計已是連 10 周買超台股，單周買超金額 121.41 億元，外資則連續第三周賣超，賣超 401.53 億元，自營商也在台股調節 86.30 億元，三大法人上周合計賣超 366.42 億元。 PGIM 保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，從基本面來看，今年下半年起已見到台股獲利持續改善，預期進入 2024 年之後，在電子、景氣循環類股獲利帶動下，將恢復成長動能，預料第四季股市將呈現震盪向上格局。 孫傳恕指出，配合升息進入尾聲，有利於台股成長股的後市表現，且台股因為握有 AI 關鍵供應鏈，以及選舉行情逐步發酵，即使出現震盪，在全球股市中仍相對抗跌。 孫傳恕補充，國慶連假後，全球股市將面對法說、美股財報季，台股中的光學龍頭大廠、晶圓龍頭大廠將在 10 月上、中旬舉辦法說，美股的特斯拉、IBM、蘋果、英特爾等，則將於 10 月中、下旬公布財報數據，目前市場對於企業獲利展望正面，有助
台股今 (11) 日為雙十連假後首個交易日，由於休市期間，發生以巴衝突，市場憂心將為盤面添變數，不過，法人指出，以巴衝突並非第一次，台股休市期間，美股持續收漲，若以巴衝突不擴大，台股可望持續整理上攻，挑戰攻克半年線反壓。 聯準會官員週一釋出下月將再度暫停升息的訊號，隨著以色列與哈瑪斯戰爭繼續展開，避險買盤增多，抑制美債殖利率攀升，美股週二續收紅。 市場消息方面，IC 設計業先前因應終端市場需求不振，嚴密調控庫存，近期庫存則已到相對低檔水位，客戶端開始押寶年底歐美、中國購物季買氣商機，重啟補貨潮。有業者直言，即使傳統旺季沒有很旺，下半年好像也沒有想像中差。 記憶體掀起漲價潮，繼 NAND Flash、標準型 DRAM 報價領頭勁揚，以 DDR3 利基型記憶體為主的嵌入式記憶體 (eMMC)、多晶片封裝 (MCP) 等報價也跟進走揚，漲勢可望一路至 12 月，華邦電、晶豪科、鈺創等台廠接棒記憶體多頭大行情。 法人認為，隨著全球主要股市穩健走揚、內資力挺等利多浮現，連假後台股持續衝高機率大，若以巴戰爭不擴大，對台股的影響遠不及台積電將登場的法說會。
