隨 NVIDIA 股價創新高之後，台股 AI 似乎有「曲終人散」感覺，散場了剩下誰才是被 AI 淬鍊後的贏家? 指數盤盤整最主要是失去「主流 AI」的加持，而矚目的就是在「營收」與「欽點指定」。 雙鴻 (3324-TW) 十年前即見識到水冷技術的巨大潛力，並全力研發 AI 散熱領域早已領先，如今隨趨勢喧染 AI 伺服器，雙宏已經是散熱翹楚，以領先的技術與產能與全球巨頭如台積電、輝達、超微等建立深厚合作，隨著 AI 和高速運算的需求飆升，雙鴻的散熱技術不僅支撐伺服器、PC 和移動裝置。 散熱與機殼密不可分，奇鋐 (3017-TW) 與營邦 (3193-TW) 都雙雙創新高後，CCL 跟 PCB 股在 AI 伺服器產品也息息相關，法人也頻頻調升目標價。 液冷散熱模組領域已經建立起不可撼動的市場地位，隨著 AI 和高效能運算的需求持續上升，水冷、液冷散熱技術成為穩定運作的關鍵，預期 2024 年 AI 伺服器的散熱百分百都會採用水冷解方，浸沒式液冷解方需要到 700-800 瓦以上的高瓦數，而雙鴻目前研發，尚未生產。而採用 3D VC 的氣冷解方到 700-800 瓦

周二美股四大指數全數收跌，企業財報與油價走高影響盤勢。星期二美股由那斯達克指數下跌 1.04% 領跌四大指數，微軟 - 1.83% 與蘋果 - 1.71% 領跌科技股。周二美股跌多漲少，醫療保健、科技、半導體、房地產、工業與公用事業類股收跌，能源與銀行類股收漲。科沃 - 2.78% 與狼速 + 4.32% 分別領跌 / 領漲費半成分股，特斯拉 - 2.33% 與艾克森美孚 + 2.92% 分別領跌 / 領漲大型股。美股盤前軟體大廠甲骨文公布財報，不如市場預期導致股價大跌 13.49%，連帶影響美股科技股開盤走低。國際油價周二再創波段新高，通膨壓力升溫也是導致美股盤中弱勢的原因之一。蘋果凌晨新機發表，相關規格與功能一如市場預期，盤中蘋果股價一度跌超過 2%，也是盤中科技股跌幅擴大的主因之一。 台指期盤後盤下跌 23 點作收，跌幅 0.14%，台積電 ADR+0.97%。 週三大盤指數觀察重點有三: 1. 月線攻防與期貨價差 2. 車電、軍工與綠能股 3. AI 族群與蘋概股走勢 1. 周三台股面臨月線反壓，台積電領漲但關鍵在其餘電子股是否跟漲，短線外資空單降低，周三盤中緊盯期貨逆價差有無擴大，決定外資心態。週三

路透引述兩位產業消息人士說法報導，在積極擴大海外布局之際，隨著美國亞利桑那州的建廠計畫陷入延宕，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 對於將日本作為生產基地的想法則越來越樂觀。 消息人士表示，台積電對於美國亞利桑那州廠的進展感到沮喪，除了在當地招募不易之外，從台灣加派技術工人前往支援，也受到當地工會反彈。 與此同時，台積電對日本作為晶圓生產基地的信心持續增強，耗資 86 億美元與日本夥伴合資建設的熊本廠，有望從 2024 年開始生產成熟製程晶片。 消息人士說，在確保首座晶圓廠順利擴產的同時，台積電也考慮再設第二座晶圓廠，以生產更先進的晶片。台積電此前透過聲明表示，海外建廠取決於客戶需求、政府支持度以及成本考量等。 美國、日本和德國已向台積電提供數十億美元補助，希望能實現晶片在地生產，進而達成供應鏈多元化的目標，這對國防、汽車和電子等產業來說非常重要。 台積電在台灣面臨土地、電力、水資源和勞動力等方面的限制，在亞利桑那州的 400 億美元投資，將允許該公司在海外地區進一步擴大產能。不過，消息人士表示，台積電認為，論工作文化、政府關係以及供應商網絡，日本是更合適的設廠地點。

2023 年蘋果秋季發表會台灣時間 13 日凌晨 1 點登場，iPhone 15 系列新款手機全面搭載 USB-C 連接埠，預計 9 月 15 日晚上 8 點開放預訂、22 日銷售；台灣電信商也公布預購、上市資訊，中華電 (2412-TW) 將於下周五 (22 日) 上午舉行新機首賣會、遠傳 (4904-TW) 今日上午 11 點開放線上預約。 中華電今日上午發出 iPhone 15 新機首賣會邀請函。中華電日前看好，新機除了改為 USB-C 外，今年 iPhone 新機在螢幕、結構、邊框等設計提升下，對銷量仍有所期待。 另外，遠傳今日上午 11 點開放線上預約登記，除了提供消費者最新 iPhone 15 系列第一手開賣和優惠訊息，還有機會抽到最新頂規的 iPhone 15 Pro Max (1TB)。 遠傳同步祭出一系列優惠方案，參與線上預約登記並在網路門市購買最新 iPhone 15 系列，使用悠遊付並綁定遠傳 friDay 聯名卡付款，就可享最高 15% 回饋，搭配門號申辦更享磁吸式行動電源、3C 購物金「千元贈品二選一」，此外，還有機會抽

油價再度走揚增加市場對通膨的擔憂，加上 Apple 新品發表會「Wonderlust」僅如期推出新款 iPhone15 系列、Apple Watch 等產品，大致符合市場預期，在無特別亮點下其股價在發表會後反跌 1.71% 影響，美股 4 大指數全面下跌，目前 4 大指數維持在季線上下的震盪，再一根中紅→技術面會轉強多；再一根中黑→技術面會偏向空，目前屬於整理「尾聲」的位階，在這裡壓縮的愈久，未來一旦多空表態的力道將愈大。而目前的壓縮，極可能跟今晚上美國將發布 8 月 CPI 有關，研判今晚美股和美元指數會有比較大的波動，多空即將表態 = 就可以看出多空明確方向，我們將密切留意美股本周後續多空發展。 再看台股：台股同樣處在月線 + 半年線的保衛戰。不過近二日，大盤、櫃買融資減少 45 億 = 籌碼開始轉佳下，今日早盤台股不理美股下跌，強勢開出紅盤，企圖重回半年線 + 月線反壓。接下來注意下檔支撐 16448 = 多頭必守的關卡，不破沒有空頭，但上檔還有季線反壓 + 下彎，這個壓力務必要站上且站穩，才有機會再攻一波。在指數未過反壓前，建議操作不必太積極，待大盤正式站回季線，就會再增加持股比重 = 穩健的策略。

上周受到黃仁勳賣股票、加上大陸擴大 iPhone 禁令影響，拖累美股表現疲弱，台股也面臨季線反壓拉回測底，本周傳摩根士丹利看好特斯拉超級電腦前景，提升其目標價，激勵股價表現，蘋果秋季發表會後股價下滑，不過高通宣布供應 iPhone 5G 晶片至 2026 年，也激勵相關半導體科技股表現，隨著九月以來賣壓消化，加上 8 月營收公布完畢，Q3 季底作帳行情可期。 啟發投顧分析師陳雅頎分析，周一大盤為 8 月以來二度回測半年線，能否順利打出 w 底，關鍵在於權值股、AI 概念股回穩。先前提醒留意緯創 (3231-TW)、英業達 (2356-TW) 逢投信賣壓、技術型態也持續弱勢，這波修正已讓股價創波段新低，廣達 (2382-TW) 表現在同族相對強勢，若股價能在季線附近止穩，有利整體行情轉強。近期盤面上以個別題材股為主，主因 9 月投信作帳行情發酵，有利股價拉抬上攻，先前分享車用族群逢盤勢轉強、資金回籠可重點關注，如車用零組件大廠東陽 (1319-TW)，預期 Q3 獲利維持高檔，也是投信布局重點之一，本周股價逆勢上攻，同族群帝寶 (6605-

美股陷入狹幅偏弱整理，而台股加權指數今 (13) 日以小漲 5.42 點開出後，逐步走高，早盤最高來到 16653 點，盤中力拚站穩 16600 點，上漲約 30 點，成交值逾 2600 億元，主要呈現族群輪動，合計上市櫃有超過 1100 家上漲，多頭交投不弱。 不少族群再度強勢表態，車用零件業中，早盤堤維西 (1522-TW)、大億 (1521-TW) 漲停，東陽 (1319-TW) 漲超過 8%，江申 (1525-TW)、劍麟 (2228-TW)、耿鼎 (1524-TW) 和精確 (3162-TW) 漲 7% 上下。 設計 IP 族群再度拉升，力旺 (3529-TW)、世芯 - KY(3661-TW) 漲逾半根停板，智原 (3035-TW) 和創意 (3443-TW) 均漲 3% 上。 電池族群中，美琪瑪 (4721-TW) 和康普 (4739-TW) 漲 4% 之上。 觀光族群也轉強

美商蘋果公司手機年度旗艦機發表 iPhone15 系列產品，全機種支援 Type-C 接頭，Pro 系列採用更高速的 USB 3.0，在台商 PCB 及光學元件供應鏈今 (13) 日股價表現各異，大立光 (3008-TW) 及玉晶光 (3406-TW) 表現呈現弱勢，華通 (2313-TW) 也在平盤之下震盪。 同時，蘋果石英元件供應鏈的晶技 (3042-TW) 股價也下挫。 美商蘋果年度旗艦機 iPhone15 系列產品發表後將展開預售，供應鏈業者指出，就蘋果手機零組件的訂單下達狀況將視首批產品銷售狀況展開動態滾動式調整，後續狀況並不悲觀。 證券分析師張陳浩則指出，過去蘋果採取發布發售後一個月的銷售數字，是最值得參考的指標，但近年蘋果並沒有提供此一數字，也因此市場狀況仍待觀察。 由於受到總體經濟情勢的干擾，加上中國大陸可能限制 iPhone 手機在政府人員的使用情境，加上華爲 Mate 60 Pro 新機營造出超大聲勢，造成券商陸續調降蘋果今年度的出貨量預估偏向保守。 蘋果光學元件供應鏈玉晶光受惠蘋果 iPhone 15 系列新

汽車零組件大廠東陽 (1319-TW) 今 (13) 日公布 8 月稅前盈餘達 4.27 億元，年增 57%，創單月新高紀錄，累計前 8 月稅前盈餘 23.54 億元，年增 29%，每股盈餘(EPS)3.92 元，為同期新高紀錄。 東陽 8 月自結獲利創單月新高達 4.27 億元，年增 57%，累計前 8 月來到 23.54 億元，年增 29%，每股盈餘 3.92 元。 東陽說明，疫情解封後全球汽車使用量增加，隨著第四季秋冬傳統旺季到來，全球汽車碰撞零件需求增加，AM 出貨動能強勁。 為因應旺季需求，東陽正加快生產、備貨的步調。 法人指出，東陽受惠北美需求保持強勁，加上南半球 AM 訂單爆發，帶動 8 月 AM 營收衝上 15.9 億元，創單月新高，因此，大幅上修東陽第三季獲利，單季有望創新高。 而展望後市，法人考量東陽在北美 AM 副廠的滲透率持續提高，加上中國轉投資事業改善，預期明年整體業績仍可望穩健增長。