先進光 (3362-TW) 今 (9) 日公布 2023 年 9 月營收，以 3.75 億元創 16 個月來新高，年增幅高達 54.55%，主要是筆電鏡頭需求的恢復，值得注意是，先進光 2023 年 1-9 月營收已達 29.5 億元，比較去年同期已轉爲正成長，年增 4.64%，先進光也與玉晶光 (3406-TW) 同列爲今年前 9 月營收環比成長的兩家光學元件廠。 以 NB 鏡頭爲主方產品的先進光 2023 年 9 月營收，9 月 3.75 億元創 16 個月來新高，也爲歷年同期新高，月增 1.08%，年增 54.55%，2023 年第三季營收 11.04 億元，創新高，季增 9.29%，年增 38.37%；2023 年 1-9 月營收已達 29.5 億元，比較去年同期已轉爲正成長，年增 4.64%。 而玉晶光受惠蘋果 iPhone 15 系列新機鋪貨潮及擴產效益，推升 9 月營收以 34.63 億元，續創歷史新高，同時，第三季營收也以 88.47 億元攀上巔峰，年增 23.27%。 玉晶光 2023 年 9 月營收 34.63 億元再創新高，月增 7.03%

隨著品牌客戶庫存去化告一段落，成衣景氣谷底翻揚，成衣代工雙雄儒鴻 (1476-TW)、聚陽 (1477-TW) 均看好，長單逐漸回籠，不僅第四季出貨量將持續向上，動能更將延續到明年首季。 業者指出，目前大部分品牌客戶的庫存水位逐漸恢復到正常水準，像是 Nike 上季庫存金額下降 10%，優於市場預期，Nike 更指出，目前對市場上的庫存水準很滿意；在品牌狀況好轉下，也有利成衣代工廠訂單回升。 儒鴻就指出，第四季維持營收季、年均增雙位數，將達全年單季高峰的看法，其中在長單持續回溫，短單比重已經從先前 40% 降至 25-30%，法人也看好，儒鴻明年首季在長單回溫效益下，營收年增幅也可望達雙位數。 聚陽也看好，在終端客戶庫存調整已經告段落，加上感恩節、耶誕節等消費旺季來臨，單季出貨量可維持雙位數年增，營收也會同步向上，目前觀察明年首季也會有不錯的成長，看好明年全年表現。 興櫃成衣廠振大環球 (4441-TW) 則表示，下半年營運估持平上半年，全年獲利持穩，法人估可望站穩 1 股本。公司指出，目前有感受到客戶的開案量明顯回升，預計將在明年陸續發酵，明年下半年營運可望看

作為散裝航運指標的 BDI 指數 (波羅的海綜合指數)，在過去一季來漲幅達 80%，進入第四季傳統旺季後，走勢仍偏多震盪，中航 (2612-TW) 表示，全球船隊噸位年淨成長率目前處低位階，供需結構持續轉好，慧洋 - KY(2637-TW) 則指出，第四季處美洲穀物和澳洲煤礦等出貨旺季，運價有望處一定水準上，裕民 (2606-TW) 也表態，第四季應是全年最好一季，散裝業有望倒吃甘蔗。 由於中國粗鋼產量維持高檔，支撐鐵礦砂價格，中航指出，前三季中國原物料進口量年增率超過 7%，主要港口總庫存則持續回落至近 3 年的低水位，在逐漸回補庫存後，預期中國全年鐵礦砂進口可望呈現 3 年來首次年增。 反觀過往幾年船廠的造船產能多用於貨櫃輪，全球散裝船隊噸位淨成長率目前處低位階，統計前三季加入營運新船為 45 艘，拆船數量為 8 艘，船舶噸位淨成長率僅 1.89%，有利散裝的供需結構持續轉好。 中航進一步說明，散裝船舶的新能源主機和燃料供給，尚未普及，再加上通膨造成造船成本大幅提高，均降低船東的造船意願，使新船、二手船價仍在相對高點。 慧洋則指出，第四季是美

國內兩大電信合併案纏鬥多時，有機會在第四季迎來結局，遠傳 (4904-TW) 目標第四季完成合併亞太電 (3682-TW)；台灣大 (3045-TW) 與台灣之星合併案，公平會預計 11 月初會有結果。電信將重回三強鼎立局面，營運持續陷入虧損的亞太電、台灣之星，也可望因此止血。 回顧電信合併案，台灣大 2021 年底宣布合併台灣之星，而遠傳原本僅入股亞太電成為策略夥伴，隨後也順勢宣布購併亞太電；兩大合併案歷經逾一年的審查，直到今年國家通訊委員會 (NCC) 有條件通過、公平會緊鑼密鼓審查，合併案也迎接關鍵時刻。 其中，遠傳與亞太電的合併案已通過國家通訊傳播委員會、公平會兩大主管機關審核，不過在正式合併前夕，有亞太電的小股東控告此合併案有瑕疵，儘管最後法院判決決議應予撤銷、亞太電同步進行上訴，但為讓合併案順利完成，亞太電也將在 10 月 27 日舉行股臨會進行補正。 亞太電股臨會共有四項報告事項，包括會計師委任書增補協議書案、與遠傳合併案換股比例合理性意見書說明案、董事李和音自身利害關係及贊成與遠傳合併案理由說明案，以及審計委員會對智商法院判決的後

儘管美股周四小跌，雙十連假前夕，台股今 (6) 日表現相對有撐，由電子三雄領軍電子股上攻，隨著黃仁勳將來台消息激勵，AI 股漲聲再起，金融、傳產權值股也同步走揚，指數開高走高，力拚站穩月線，但因連假前夕買盤觀望，預估成交值將進一步萎縮至約 2000 億元。 觀察電子權值股表現，台積電 (2330-TW) 勁揚 0.5%，鴻海 (2317-TW) 漲幅近 2%，聯發科 (2454-TW) 也力守盤上；金融權值股方面，富邦金 (2881-TW)、國泰金(2882-TW)、中信金(2891-TW)、玉山金(2884-TW) 等，同步走揚。 隨著黃仁勳傳將來台參加鴻海科技日，激勵 AI 股群起歡呼，指標股廣達 (2382-TW) 勁揚超過 1%，緯創 (3231-TW) 漲幅也近 1%，其他包括凌群 (2453-TW) 也狂飆 7%，零壹 (3029-TW)、臺慶科(3357-TW) 漲幅都超過 2%。 記憶體產

晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (6) 日公告 9 月營收 1804.3 億元，月減 4.4%，年減 13.4%；第三季營收 5467.32 億元，隨著蘋果新機備貨啟動，3 奈米出貨動能強勁，帶動營收季增 13.7%，年減 10.83%，為近 3 季高點，優於財測預期；前 9 月累計營收 1 兆 5362.07 億元，年減 6.2%。 台積電預估，第三季營收為 167-175 億美元，季增 6.5-11.6%，以中間值估約季增 9.05%，以 1 美元兌換新台幣 30.8 元計算，營收估達 5143.6-5390 億元，相當於季增 6.97-12.1%，受惠新台幣升值挹注，營收出爐優於財測預期。 台積電法說前夕，外資相繼發布報告暖身，樂觀派共識「不會下修全年財測」，並看好短線利多包括有利的匯兌因素、智慧型手機急單等，紛紛調升目標價。 美系外資更指出，新台幣兌美元匯率第三季進一步走貶，提供台積電毛利率良好的緩衝，估第三季毛利率、營益率將分別達 53.5%、40.3％，雙雙比財測高出 1 個百分點左右。 台積電將於 10 月 19 日召開

混凝土大廠國產 (2504-TW) 今 (6) 日公告 9 月營收 16.9 億元，月減 3.8%、年減 3.4%，累計國產前 9 月合併營收 153.52 億元，年減 1%。若扣除今年第一季售出大陸常熟廠的比較基期因素，整體營運態勢相當穩健的。 其中，國產的國內混凝土相關本業 9 月營收年增 8.47%、累計營收年增 4.43%；公司表示，主要持續受惠全台科技建設帶動混凝土需求，此外，旗下國宇建材的 ALC 輕質磚產能穩健出貨，並開發 ALC 板片新品擴大市場，相關獲利倍增。 國宇也與混凝土學會等學界合作，在台北、高雄舉辦「2023 ALC 建材技術研討會」，聚焦材料性能與施工操作，席間獲得非常熱烈討論，業界普遍看好國宇 ALC 輕質磚與板片新產品普及推廣，共同構建建築結構安全，打造綠色永續城市。 國產表示，國宇 ALC 輕質磚是目前「輕隔間與外牆系統」中質感最接近傳統紅磚或是 RC 的實心牆體，由於施工簡單、經濟高效，具備防火、隔熱、隔音、吊掛、耐震等優異性能，逐漸成為輕隔間市場新寵。 國產強調，集團持續創新 DNA，積極佈局碳競爭力與綠色設計，繼全集團獲得英國 BSI 的

為了滿足市場對可攜性、高速且穩定可靠的有線網路連網需求，亞信電子推出最新一代的 AX88279 USB 3.2 轉 2.5G 乙太網路晶片解決方案。用戶透過 USB 3.2 介面，就能在各種智慧連網設備實現 2.5G 超高速乙太網路連網功能。該晶片整合了 2.5G/1G/100M Base-T 乙太網路 PHY，網路效能可達 2.34Gbps，為用戶提供超高速、穩定且可靠的 2.5G 乙太網路連網品質。此外，這款晶片支援精確時間協議 (PTP) 的進階功能，可進一步滿足各種需要支援精確時間同步的特殊應用場景。 亞信 (3169) 自結 112 年 9 月營收 8017 萬 4000 元，和上個月的 7367 萬 3000 元相較，增加金額為 650 萬 1000 元，較上月增加 8.82%，和 111 年同月的 1 億 406 萬元相較，減少金額為 2388 萬 6000 元，較 111 年同月減少 22.95%。累計 112 年 1-9 月營收 6 億 4231 萬 7000 元，和 111 年同期的 10 億 2801 萬 1000 元相較，減少金額為 3 億 8569 萬

蘋果供應鏈 PCB 廠健鼎 (3044-TW) 在 9 月汽車板及伺服器板爲主的出貨支撐之下，單月營收以 55.59 億元創 12 個月來新高，同時，也挹注 2023 年第三季走高到 162.39 億元，季增 20.8%，超越原保守估算的 10-15% 季增率，不過，健鼎對第四季營運還是以保守的看法對待，預估將與第三季持平，全年應可達 600 億元的營收水準。 健鼎今 (6) 日公布 2023 年 9 月營收以 55.59 億元創 12 個月來新高，月增 0.9%，年減 5.18%；2023 年第三季營收 162.39 億元，季增 20.8%，年減 5.54%，2023 年 1-9 月營收 439.11 億元，年減 14.11%。 健鼎 2023 年第二季營收 134.43 億元，也是 3 年來新低，公司原保守估第三季營收季增 10-15%，但實際營收季增達 20.8%。對於 2023 年第四季的出貨重點，健鼎認為除延續第三季的汽車板及伺服器板之外，健鼎也看好記憶體模組板在第四季出貨的大量成長。 健鼎 2023 年上半年營收 276.72 億元，毛利率 16.15%，年減 2.