台股在 AI 帶動下走出一波多頭行情，投資達人雷浩斯認為，AI 的長線趨勢才剛開始，宜趁下半年拉回時擇優布局。此外，目前處於低檔的績優股，明年可望有不錯的表現。 人工智慧（AI）題材發威，帶動台股上半年表現亮眼，在長線看好、短線漲多的態勢下，該如何布局？ 在多檔長線持有的績優股與去年力推的「宏碁小虎隊」助攻下，投資達人雷浩斯今年以來獲利達 68％，若從去年 10 月指數低點至今，更已超過一倍，輕鬆晉身億元大戶之列。 AI 漲多先落袋 逢低再買回 雷浩斯表示，績效多數來自於他長線核心持股如川湖（2059）、宜鼎（5289），以及去年發掘出宏碁資訊（6811）、安碁資訊（6690）等。這幾檔共同的特色是：搭上 AI 風潮。 不過，AI 族群漲幅過大，達到他設定的賣股條件，所以雷浩斯已陸續獲利了結，「等股價修正後再買回」。怎麼買回？他認為將去年以來的高低點差距分成三等分、分批買進，是不錯的策略。 至於未來的布局方向，雷浩斯分為三大類，首先就是與 AI 相關的標的，他認為，AI 是足以影響人類生活的重大變革，而台灣躬逢其盛，在硬體製造領域占有一片天，軟體應用方面也有機會切入，因此「軟硬兼施」是他的主要策略。 在硬體製

〈美國盟友全面圍堵中國先進製程相關設備〉 美國對中國實施晶片禁令，日本及荷蘭等國也加入達成半導體設備管制協議，先後宣布對中國的半導體相關管制措施或法令，中國晶圓廠趕在 9 月 1 日禁令生效前大量掃貨先進製程相關設備，使得荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾 (ASML-US) 曝光機前 7 個月出進口額暴增 65%。近日美商務部長雷蒙多近日訪問中國，中國領導人籲請美國降低對可能有軍事用途科技的出口管制，遭到斷然拒絕，美國全面圍堵中國先進製程。 〈中國取得小晶片技術〉 美國矽谷的新創公司 zGlue 在 2011 年陷入財務危機，出售 28 項專利技術給英屬維京群島的一家公司，13 個月後這些專利突然又被轉讓給位於深圳的中國新創公司奇普勒 (Chipuller)。其中包含最重要的就是小晶片(Chiplet) 專利技術。美國議員已開始關注中國以第三國 (通常是避稅天堂) 轉讓專利技術到中國，是否有鑽法律漏洞嫌疑。資產管理公司 Needham 認為，考慮到晶圓製造設備的限制，中國可以開發 3D 堆疊或其他小晶片技術來解決這些限制。 〈什麼是小晶片〉 什麼是小晶

8 月在台灣資本市場引起一陣旋風，買進力致 18.33％持股的大戶蕭漢森，可能因誤觸《證交法》，而必須將短進短出的獲利吐回給力致？ 日前《今周刊》獨家報導，神祕大戶蕭漢森取得力致 18.33％股權隔天，又賣出 7 千 4 百張、約 9％股權。這是否違反《證交法》短線交易「歸入權」？ 《證交法》明定，「上市櫃（含興櫃）公司董事、監察人、經理人或持有公司股份過 10％的股東（即內部人），對公司的上市股票，如於取得後 6 個月內再行賣出，或於賣出後 6 個月內再行買進，並因而獲得利益者，公司應請求將其利益歸於公司。」換言之，公司內部人只要在 6 個月內有買入再賣出，須將獲利還給公司。 問題來了，持有 10％以上的股東該如何認定？投保中心指出，據證管會（證期局前身）1996 年函釋，實務上採「兩端說」的認定方法已行之有年。也就是說，取得及賣出股票時，都需具有持股 10％以上的大股東身分，才會被視為短線交易，這時賺取的獲利才會有「歸入權」。 而另一方面，《證交法》規定上市櫃公司內部人每月持股變動情形，應由公司在次月 15 日前申報公告，蕭漢森現在持股剩多少，可能要等到 9 月中才會知道。 從蕭漢森進出力致的情形來推估，

短線 AI 股走勢明顯疲弱，指標股緯創 (3231-TW)、廣達(2382-TW) 連續二週收黑，技嘉 (2376-TW) 跌破月線，緯穎 (6669-TW) 跌破季線，不禁讓投資人疑惑，AI 股到底怎麼了？ 摩爾投顧陳昆仁分析師指出，AI 全面摔倒並不是代表 AI 需求下降，輝達 (NVDA-US) 公布財報後雖然看似利多出盡，但實際上則是利多實現，輝達財報及財測均超過市場預期水準，短線主要是受到籌碼面的干擾，基本面成長動於無虞，若以輝達的成長性來推估明年輝達的獲利，目前前瞻本益比只有 33 倍，以過往經驗來看，33 倍本益比的輝達反而還不高，因此輝達股價震盪後還有往上的可能，長多格局不變。 陳昆仁分析師指出，在輝達股價還有往上的空間之下，AI 還是 9 月的重點族群之一，只是方向上要留意輝達新秘密武器 L40S，降規版 L40S 相較於輝達高規 H100、A100 不同，H100、A100 主要以 HGX/DGX 等準系統方式銷售，但 L40S 設計成傳統加速卡的形式，插上通用伺服器原有的 PCIe 通道即可使用，且 L40S

台股上周持續處震盪偏多整理格局，周漲 163.36 點，收在 16644.94 點，惟量能創 9 周以來單周新低，反映第三季傳統出口旺季不旺，多頭暫趨觀望，台股交易員認為，目前看大盤暫無全面上攻的理由，不過，隨著蘋果新機上市，航太展登場等，相關題材股仍有短線輪動的行情可期，再加上投信近幾周連續加碼力道，盤勢可望持續站穩短均，朝季線方向前進。 進入 9 月後，台股交易員指出，因終端需求仍保守，歐美拉貨力道不明朗，加上中國經濟的不確定性高，難見到全面上攻的大多頭行情，不過，由於投信積極加碼，維繫一定的多頭熱度，族群間仍可望依題材輪動。 上周外資呈現連 5 賣，惟賣超量並不大僅 57.8 億元，投信則大買 129 億元，是連續 5 周放量買。 可觀察到，投信上周大買技嘉 (2376-TW) 超過 1.8 萬張，且依金額來看，達 63.8 億元同樣居冠，其次為聯電 (2303-TW) 達 9600 張，兆豐金 (2886-TW) 和東陽 (1319-TW) 在 5000 張上下，長榮 (2603-TW)、定穎投控 (3715-TW

因應全球淨零碳排，新光鋼 (2031-TW) 近日舉行首屆永續供應商交流大會，以「供應商夥伴共建碳管理與職業安全」為題，邀請逾 30 家長期配合的供應商，交流 ESG 相關議題。 歐盟碳邊境調整機制 CBAM 已啟動，美國清潔競爭法案 CCA 預計 2024 年實施，我國的氣候變遷因應法已在 2023 年 1 月 10 日通過，且為達成 2050 淨零碳排，將分階段對國內排放源徵收碳費，節能減碳將是當務之急。 新光鋼表示，近五年開發耐腐蝕鋼材運用於光電支撐架結構，已達 1GW 案場裝置容量所需 5 萬噸用鋼量，並配合政府政策，多年前就在自有廠房屋頂鋪設太陽能板。 在屋頂太陽能方面，新光鋼表示，截至 2022 年已提供 6300 萬度電力，二氧化碳減碳量近 32,715 公噸。此外，公司也與合作夥伴共同投資向陽多元光電，嘉義義竹建置 300M.W. 太陽能魚電共生電廠及 450 M.W. 升壓站，每年可減排 61 萬公噸二氧化碳。 新光鋼也積極落實碳盤查，2023 年第一季陸續完成 2021、2022 兩年度 ISO 14064-1 廠域碳排放數據查驗，2022 年範疇一排放量為 2252.39

百容 (2483-TW) 2023 年第一季營運陷入谷底，第二季的營收增溫，加上有利的匯率加持，營運由虧轉盈，同時，百容在客戶端需求力道增強之下，現階段也加速備料以因應可能在第三季起半導體業務急速湧入訂單需求，預料百容 7 月的單月 1.42 億元營收可能爲下半年的營收最低點。 沖壓件及電子零組件廠百容初估 2023 年 8 月營收達 1.5 億元以上，較 7 月成逾 5%，但仍較去年同期的 1.85 億元衰退，就目前的接單來看，電子零組件的市場需求暫無起色，但在沖壓件的半導體導線架需求上，急單數量需求及頻度漸增，預料將有利於此一區去業務營運反轉向上。 百容 2023 年第一季單季營收下滑到 4.43 億元，並出現毛利率下滑至 15.2% 的不利現象，本業虧損，造成稅後虧損 384 萬元，每股虧損 0.04 元，百容第二季營收 4.84 億元，較第一季成長 9.8%，但本業仍虧損，不過，在業外收益挹注下，第二季由虧轉盈，單季稅後純益 3712 萬、並弭平第一季出現的虧損，2023 年上半年稅後純益 3328 萬元，每股純益 0.31 元。 同時，百容主管也指出，在 2023 年上半年提貨急凍的

開學周面臨腸病毒處於流行期，腸病毒 71 型疫苗出現搶打潮，國內供應商高端疫苗 (6547-TW) 繼 8 月首批腸病毒 71 型疫苗順利出貨外，第二批近期有望完成封緘檢驗，第三季營運有望顯著跳升。 據了解，高端疫苗首批封緘劑量共 20123 劑，第二批也有超過 2 萬劑，預計本月初完成封緘檢驗後上市，後續也將視市場需求持續供應。法人預期，高端第三季成長動能除了腸病毒疫苗外，流感公費疫苗也陸續出貨，單季營運挑戰損平。 另外，高端今年 5 月向越南藥品管理局 (DAV) 提出新藥查驗登記審查申請；越南腸病毒疫情嚴峻，今年累計病例數逾 4.9 萬例，其中 16 例死亡，高於去年，高端目前也正積極準備相關資訊，與當地主管討論，目標年底前取證。 EV71 是嬰幼兒手足口病的常見病因，且為跨區域性的傳染性疾病。EV71 具有高度嗜神經性及高致病力，易造成如肢體麻痺、腦炎、腦膜炎、肺水腫或出血等嚴重併發症甚至死亡。

財政部將在 8 日發布台灣 8 月進出口統計，從季節性走勢推估，推測 8 月出口值約 363~383 億美元，年減幅約 5%~10%，連 12 黑幾乎已成定局，但隨著庫存調整漸入尾聲，加上 AI、蘋果新機等備貨周期啟動，減幅有望收斂至個位數。 AI 商機不僅炒熱台股，也為台灣出口挹注成長動能，單月出口值回升至 387.3 億美元，創近 9 個月以來最高水準，年減幅則縮小至 10.4%，則是近 9 個月以來最小減幅。 觀察 7 月主要出口貨類中，資通與視聽商品出口值 90.7 億美元，不僅單月新高、年增率 54.1%，創 13 年來最大增幅。 財政部指出，AI 應用熱潮，帶動顯示卡、音效卡及伺服器需求暢旺，累計資通與視聽產品今年前 7 月出口值 390 億美元、年增 5.1%，是 11 項出口貨類中唯一正成長，出口占比 16.2%，則是 19 年來高點。 財政部分析，隨著庫存調整告一段落，加上 AI 商機挹注、電子新品備貨周期啟動，以及傳統出口旺季到來，在基期效果開始反轉，預估第 3 季出口年減幅可望降至個位數，第 4 季出口甚至有望重拾成長軌道。 但要注意的是，從台積電 (2330-TW)、聯