力山11/13

力山
電子通路的至上我從來不碰，就是因為至上的原廠Samsung占比70~80%，哪天彼此有甚麼不愉快分手，至上只有一條路”再見”。
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前幾年德儀與大聯大(占比約10%)、文曄(占比約20%)毫無徵兆瞬間分手，兩家通路商股價瞬間大跌，但不到兩天就回歸正常，因為德儀的占比在可控的範圍，假如德儀在大聯大、文曄的占比是70~80%，大家不要懷疑，這兩家龍頭通路商也只有一路，就是”拖出去埋了”。
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今天要談的主角是力山也犯了同樣的錯，主要客戶居家健身器材大廠派樂騰（Peloton），占營收約80%，2022年Peloton一縮手2021年營收從183.7億降到2022年的45.46億，從EPS5.8元變成(虧)-1.65元，股價從約106元跌到約27元。
2023年Q1營收5.89億、Q2營收10.22億、Q3營收23.36億、10月8.7億，穩了嗎?其實還言之過早，必須繼續觀察，但從股價可以約略感受越來越樂觀，最新收盤價45.9元。