隱形眼鏡製造商晶碩 (6491-TW) 今 (28) 日舉行法說，展望後市，公司看好，隨著迎接雙 11 檔期，中國客戶拉貨力道強勁，預期 10 月將會是全年高峰，下半年毛利率將走揚；明年在產能增加下，營運優於今年。 晶碩表示，雖然整體中國市場今年上半年銷售不如預期，不過 618 檔期銷售量仍優於預期，因此中國客戶仍樂觀看待今年雙 11 檔期，同時將帶動公司產能稼動率提升至 95%。 法人預期，晶碩迎接下半年出貨旺季，加上客戶備戰雙 11，相較於過去兩年營運高峰落在 9 月，今年第四季會是全年高峰，且 10 月會更明顯；獲利方面，下半年毛利率有望優於上半年，全年拚靠攏去年的 52% 。 細分各市場今年表現，中國在旺季帶動下，全年業績將成長逾 10%、日本因未有明顯淡旺季之分，全年約成長 5%、台灣則在疫情解封後，隱形眼鏡需求攀高，業績也有望增加 15%。 產能部分，目前龜山廠月產能 9000 萬片，明年將大幅增加至 1 億片，此外，廠區由租轉買，預期未來每年有望貢獻 0.38-0.4 億元營收；大溪廠則預計明年開始投產。 矽水膠布局進展方面，晶碩表示，歐洲目前銷售月拋的矽水膠，今

所謂事件交易，就是當公司出現重大的，預期以外，且突如其來的利多或利空消息，導致股價出現大幅波動的交易機會。最近兩個例子就是基泰 (2538-TW) 跟明揚 (8420-TW)，明揚在 9/27 出現異常的巨量超過 2 萬 1 千張，盤中打到跌停板之後，一度小幅反彈，但最終還是收在跌停價位。9/28 明揚股價繼續創新低，雖然收一根下影線，但並沒有出現大量，我認為短線上風險仍大。 但同樣是受利空衝擊的基泰，在 9/12 號出現超過 4 萬張大量後，就一路反彈價格不斷刷下新高。為什麼同樣是利空大跌，為什麼同樣有出現異常大量，但走勢區別這麼大。我認為最大區別在於明揚 9/27 的價格出現敗筆，雖然有很大的買盤進場，但價格最終卻仍收在跌停板，這顯現當天投資人交易的心理面，賣出的人力道是勝過買進的人，否則以明揚來說 9/27 超過 2 萬 1 千張的買盤量，以明揚這檔個股來說，都是異常的大量。明揚這家公司的歷史在 9/27 以前還沒有出現超過萬張大量的紀錄。 但基泰 9/12 的大量最大有利之處在於，出現大量而且價格是收紅大漲，展現出承接力道和買進的積極度，相對來說，同樣是大量，明揚就顯得

股價是用錢砸出來的，操作跟著資金流向走，就能先贏在起跑點。今年來台股最強吸金王莫過於高股息 ETF，今年來規模已增加近 3 千億元。在億級資金大舉湧入下，高股息 ETF 就必須買更多成分股，帶動多檔 AI 成分股的股價狂飆，也推升 ETF 淨值跟著水漲船高，今年來整體高股息 ETF 平均報酬逾 3 成。 不過，近期吸金能力更強的後起之秀群益台灣精選高息 (00919-TW) 及復華台灣科技優息 (00929-TW) 規模快速增加，合計已突破 1200 億元。尤其是主打月月配的復華台灣科技優息上市不到 4 個月，規模就逼近 800 億，吸金速度相當驚人。 由於復華台灣科技優息成分股集中在中小型電子股，在短時間湧入 800 多億元買盤，對成分股的股價影響性更甚大型股為主的元大高股息 (0056-TW) 及國泰永續高股息 (00878-TW)，也因此讓高股息 ETF 買盤資金主導的強勢飆股，由原先的 AI 大型權值股典範轉移至中小型電子股，例如近期股價創高的健鼎 (3044-TW)、京元電 (2449-TW)。 有別於成

台船 (2208-TW) 今 (28) 日舉辦「潛艦國造原型艦命名暨下水典禮」，代表國艦國造邁向新里程碑，總統蔡英文出席表示，這艘潛艦將命名為「海鯤軍艦」，台船則說明，首艦的本土自製率約有 40%，性能優於現役的潛艦。 蔡英文指出，台灣第一艘國造潛艦完成，命名和下水典禮後會繼續完成原型艦的裝備安裝、測試及海試，至 2025 年，海鯤軍艦加上海軍現役的兩艘劍龍級潛艦，台灣將擁有 3 艘具備完整作戰能力的潛艦。 台船和海軍於 2016 年 12 月簽訂 IDS 的設計合約，台船隨即啟動建廠以來最嚴肅的船艦建造計畫，台船說明，過去 7 年，一別以往合約執行模式，海軍派出海發中心及 256 戰隊的精銳，和台船、中科院合組了海昌計畫團隊，設計工作在 2020 年 12 月完成，各生產工廠及建造用機具也在 2020 年 11 月 24 日完成且到位展開施工，今日完工下水。 台船進一步指出，潛艦是不對稱作戰的神兵利器，不對外透露隱密製造的相關數據，但性能絕對優於現役的潛艦。 接下來，台船團隊將進行 HAT 及 SAT，亦即各項系統的泊港測試及海上測試，完成後，即交付海軍進行後續的戰鬥系統測評

台股今 (25) 日在台積電 (2330-TW) 翻紅，蘋概股、PCB、AI、CoWoS 設備族群、矽智財 IC 設計等兵分多路偏多之下，加權指數終場大漲 107.75 點，收在 16452.23 點，不過仍未收復 5 日線、半年線，成交值 2104.1 億元；三大法人賣超 9.46 億元。 觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 30.76 億元，為連 6 賣；自營商賣超 10.38 億元，為連 7 賣；投信續挺台股，買超 31.67 億元，寫下連 38 買紀錄；三大法人合計賣超 9.46 億元。

封測材料廠利機 (3444-TW) 總經理黃道景今 (25) 日指出，市場對先進封裝需求強勁，均熱片接單熱絡，今年相關業績估增 4-5 成，明年也將維持高成長，並看好明年銷售與傭金兩大業務營收都將成長 2 成以上，推升毛利率挑戰 3 成。 黃道景表示，利機代理均熱片已 3、4 年，近幾年每年都維持 5 成以上的高成長率，尤其今年 AI 帶動先進封裝需求，隨著現階段晶片尺寸增長，設計越趨集中、功率越來越大，散熱已經成為晶片的主要設計。 黃道景補充，過往早期均熱片是鐵片材質，現階段均熱片價格已高於 BT 載板，今年均熱片營收比重約 15%，明年估提升至 20%。 展望後市，黃道景看好，今年上下半年營收比重約 40-45%、55-60%，下半年封測材料如銲線等銷售回升，驅動 IC 需求也持穩，且因產品組合優化，預期明年底毛利率將達 3 成。 自製產品方面，利機燒結銀漿去年通過 IDM 認證，今年開始少量出貨，並獲得美系最大的 RFID 業者使用外，封測端也已獲得南部封測大廠認證，進入市場推廣階段，後續可望成為營收成長新動能。

目前股本 3.53 億元的泵浦製造和應用商大井泵浦 (6982-TW) 預計在 2024 年 4 月申請上櫃掛牌，股票將在 9 月 28 日登錄興櫃交易，董事長黃景豐今 (25) 日指出，大井泵浦布局電動車快充充電樁散熱應用和伺服器浸沒式冷卻方案。 同時，大井泵浦投資高雄路竹的環球廠已經在 5 月動工，總工程與設備總經費約新台幣 10 億元，預計 2025 年完工啟用。 大井泵浦投資的高雄路竹環球廠完工後，也將成為大井泵浦在新北三芝廠、高雄路竹正義廠之外，在台的另一重要生產據點；新廠完工後，內部將引進智慧化高效製程及高附加價值產品線，透過智慧物聯網（IoT）將產線數據分析利用，導入自動倉儲系統，優化產能及存貨管理效率，以期因應未來產能持續擴增及產品開發量產，藉此達到水泵產業經濟規模最大化效益。 大井泵浦將在 9 月 28 日以 36 元參考價登錄興櫃交易，並在今天下午舉行興櫃前法人說明會，董事長黃景豐指出，大井泵浦投入電動車快充充電樁散熱系統和伺服器冷卻方案，看好熱傳導及電動車應用。 大井泵浦 2023 年上半年財報，營收 7.14 億元，毛利率 28.07%，年增 1.06

封裝材料通路商利機 (3444-TW) 總經理黃道景今 (25) 日表示，BT 載板價格與市況皆已經落底，看好隨著記憶體產業復甦，最快明年第一季市況就會反彈，以滿足第二季產品的上市需求，甚至有機會挑戰漲價。 利機主要是代理韓國大廠 Simmtech 的 BT 載板，從上半年市占率來看，三星電機 (SEMCO)、LG Innotek 與 Simmtech 依序為全球前三，欣興 (3037-TW) 與景碩 (3189-TW) 則位居四、五。 黃道景補充，利機近年積極將 Simmtech 的 BT 載板推向邏輯晶片市場，目前記憶體與邏輯晶片比重分別為 80%、20%，預期明年可達 65%、35%，長期目標仍期望比重各半，進一步分散產品集中化風險。 黃道景認為，由於終端品牌會在第二季推出新品，第一季開始就有備貨需求，且隨著記憶體與手機產業逐步復甦，BT 載板市況也可望回升，甚至有機會見到漲價的情況。

今天台股加權指數收盤漲 107 點，感覺上，大家好像沒什麼熱情，成交量也縮了僅約 2100 億，比平常至少都能維持在 2700 億以上明顯少了相當多，中秋節前夕? 法人作帳? 市場大概也只能這樣分析了。個股方面上週 AI 股略作反彈，看 AI 股老師說過只看 4 檔，台積電 (2330-TW) 廣達 (2382-TW) 緯創 (3231-TW) 技嘉(2376-TW)，也就是晶片和伺服器為主，我把這部分簡化，台積電就比照輝達(NVDA-US)，輝達股價上週一週跌掉了 5.2%，實在不怎樣，台股護盤台積電結果收盤也只小漲 0.5%，至於上週大家敲鑼打鼓的廣達緯創技嘉則等 3 檔個股，對照美股美超微(SMCI-US)，美超微股價也一週跌了 5.4%，所以這 3 檔也沒啥表現，倒是今天一則來自華爾街導，美國智庫:『輝達已現泡沫! 令人想起鬱金香狂熱、網路泡沫』，引起市場的關注。 基本上，如之前老師說的，高利率原本就不利科技股，利率維持高檔主因是市場擔心通膨再起，擔心通膨再起，來自過去 2 個月原油突然大漲逾 30%，這也