7 月 AI 出口爆量，盛世才剛開始 財政部公布 7 月出口 387.3 億美元，雖然較去年同期仍衰退 10.4%，不過月增率 19.8% 代表 7 月狀況已大幅好轉，而各分項中最大的亮點是，與 AI 相關的資通與視聽產品出口金額暴增至 90.7 億美元，年增率高達 54.1%！這不僅創下了近 13 年來最大增幅，佔總出口金額的比重也從 16% 大幅提升至 23%，更突顯 AI 重要性逐漸顯現。先前很多人擔憂 AI 只是紙上談兵，最大的論點就是 AI 對財報的貢獻不明顯，但本來從客戶下訂單到實際出貨就會有數個月的時間差，我們預估 7 月開始將是分水嶺，隨著顯示卡、音效卡及 AI 伺服器需求暢旺，未來的產能及出貨金額有望顯著增加，預估之後反映在第三季的財報上，AI 的貢獻就會很明顯了。 經理人視角： 大盤利多因素： （一）通膨持續降溫：美國 7 月 CPI 3.2%，核心 CPI 4.7%，雙雙優於市場預期 （二）升息接近尾聲：通膨放緩趨勢不變，最新市場預期 Fed 於 9 月不降息機率高達 85% （三）中國政策支持：中國人行調降 LPR、MLF 等關鍵利率，明確釋放支持經濟成長訊號 （四）AI 開啟新盛世：

大型 PCB 廠健鼎 (3044-TW) 因生產伺服器及 AI 伺服器板題材，而不斷獲法人加碼推升股價，今 (24) 日股價上漲逾 5% 突破 200 元，並以 202.5 元創新歷史新高，市值也大舉突破 1000 億元，也成為 PCB 產業上市公司第五家市值突破千億元公司。 而其他四家 PCB 產業市值跨過千億元公司包括金像電 (2368-TW)、欣興 (3037-TW)、台光電 (2383-TW)、南電 (8046-TW)。 健鼎 2023 年第二季營收 134.43 億元，也是 3 年來新低，據健鼎公布財報顯示，第二季營收 134.43 億元，毛利率 17.05%，季增 1.75 個百分點，年減 0.63 個百分點，第二季稅後純益 9.69 億元，季減 15.26%，年減 33.95%，每股純益 1.84 元 健鼎 2023 年上半年營收 276.72 億元，毛利率 16.15%，年減 2.22 個百分點，稅後純益 21.12 億元，年減 27.45%，每股純益 4.02 元。 健鼎 2023 年上半年資本支

輝達 (NVDA-US) 釋出強勁財測，帶動 AI 概念股今 (24) 日股價勁揚，推升台股開盤強攻，上漲逾 200 點重返月線之上，早盤最高來到 16822 點，估量也放大至 4800 億元。 電金權值股表現強勁，台積電上漲 11 元逼近季線水準，鴻海也在 AI 伺服器接單利多加持下，帶量上漲近 3%，廣達也上漲 4%，日月光投控漲超過 3%、聯發科漲逾 2%。 AI 概念股漲勢凶猛，奇鋐、智邦亮燈漲停，技嘉漲逾 7%，致茂、金像電漲超過半根漲停板，台光電、欣興、建準、健策漲幅超過 4%。 高價股中，股王世芯 - KY、股后信驊連袂上漲逾 7%，力旺、創意漲逾 4%，材料 - KY 漲近 9%，祥碩漲 3% 以上、川湖漲 2%。

IC 設計大廠聯發科 (2454-TW) 今 (24) 日宣布，將運用 Meta 最新世代大型語言模型 Llama 2，以及自家最先進的人工智慧處理單元 (APU) 和完整 AI 開發平台 NeuroPilot，建立完整的終端運算生態系統，預計運用 Llama 2 模型開發的 AI 應用將在年底最新旗艦產品上亮相。 聯發科指出，新旗艦晶片將加速智慧手機、汽車、智慧家庭、物聯網等終端裝置上開發 AI 應用，為終端裝置提供更安全、可靠和差異化的使用體驗，為使用者帶來突破性的生成式 AI 應用體驗。 無線通訊事業部總經理徐敬全表示，生成式 AI 的浪潮是數位轉型的重要趨勢之一，公司願景是為 Llama 2 的開發者和終端使用者提供工具，帶來更多令人振奮的 AI 創新機會和產品體驗。透過與 Meta 的夥伴關係，聯發科可提供更強大的硬體和軟體整體解決方案，賦予終端裝置更勝以往的強大 AI 效能。 聯發科認為，目前大部分的生成式 AI 處理都是透過雲端運算進行，公司將生成式 AI 直接部署在終端裝置，讓開發者及使用者能直接在裝置上使用 Llama 2 模型，藉此提升性能、

疫後旅遊市場需求暢旺，旅天下 (6961-TW) 今 (24) 日指出，由於主攻日本市場，截至明年 3 月，花卷包機共取得約 14,000 席次、函館更達 24,000 席次，較疫前分別增加 3 成、2 倍，以函館來看，每月平均載客率皆高達 99%，訂單已收至明年第一季，展望未來，目標朝全日本地區皆有獨包航線邁進。 旅天下說明，日本是國人海外旅遊首選，其中，二線城市適合深度慢遊，若再搭配四季主題，對再訪日本的旅客頗具吸引力，因此，加強布局二線城市包機，自今年 5 月起攜手台灣虎航，獨家取得日本函館、花卷包機，並看好下半年旅遊動能，希望搶占秋冬旅遊商機。 旅天下總經理李嘉寅指出，不排除今年再獨包第三條航線，長線將擴展合作航空公司，未來營收占比預期可達 20% 以上。 同時，東南亞線如熱門的越南峴港、富國島等，皆已加入包銷行列。 旅天下主攻日本旅遊市場，截至明年 3 月，花卷共取得約 14,000 席次、函館共取得約 24,000 席次，較疫前分別增加 3 成、2 倍。 其中，函館每月平均載客率皆高達 99%，訂單已收至明年第一季，現正積極規劃延長獨家包機合約，並持續洽談其他航線，

浩宇生醫 (6872-TW) 旗下 NaviFUS 導航型聚焦式超音波系統，用於治療復發性多形性膠質母細胞瘤的台灣二期臨床試驗，其主要療效評估指標數據正向，後續將規劃台灣三期試驗與美國臨床試驗，並尋求與國際大廠專利授權及合作開發。 浩宇開發的 NaviFUS 導航型聚焦式超音波系統，是將旗下技術平台聚焦式超音波系統 NaviFUS System 併用藥物 Avastin(開啟血腦屏障)，透過超音波能量引導至腦部深部的中樞神經系統組織，藉由微氣泡介導暫時性開啟血腦屏障，進而提高藥物的效率。 從二期臨床數據來看，主要療效指標為 6 個月無惡化存活期 (PFS-6)，其顯示 NaviFUS System 併用 Avastin 可增強藥物穿過血腦屏障的效率，使 6 個月無惡化存活期比率優於歷史標準治療數據。 依據世界衛生組織及美國腦瘤病例登錄中心資料顯示，2020 年全球約有 30.8 萬名新增腦癌患者；2022 年美國約有 9.3 萬名新增腦癌患者，推估全美約有近 45 萬名腦癌病患，此新增患者中，約有 3 成屬於原發惡性腫瘤且存活多半不樂觀。 其中，膠質母細胞瘤 &

積極落實數位躍升策略，開發金控 (2883-TW) 日前舉辦兩場「生成式 AI 黑客松」，鼓勵員工發揮創業家精神，總計逾二百位集團同仁組隊參賽，利用最新生成式 AI 工具與構想，提出創新的金融解決方案以解決痛點。 開發金控總經理龐德明表示，「生成式 AI 黑客松」活動體現了開發金控企業價值「創業家精神」，參賽者不僅需發現問題，更要提出開創性解決方案，展現解決問題的能力與執行力。這將幫助開發金控持續提升競爭力，推動企業轉型，並藉由我們的創業精神與創新能力，成為亞洲領先的金融企業。 開發金控「生成式 AI 黑客松」除開放集團及子公司員工報名組隊，同時邀請微軟、工研院、Google、ChoozMo、精誠資訊及伊雲谷等產業夥伴，即時提供技術面諮詢，協助參賽者發展出更具可行性的 AI 應用。參賽團隊必須在時限內，運用生成式 AI 技術與工具，提出能優化流程或提升客戶體驗的構想，並由投票選出兼顧創意與效益的解決方案。開發金控表示，未來也規劃將黑客松提案內容結合核心業務，並連結內外部產業夥伴資源，提升業務應用。 開發金控資訊長楊偉強表示，開發金控首度舉辦內部黑客松活動，即獲得熱烈迴響，集團各子公司凱基銀行、

工業電腦廠友通 (2397-TW) 宣布，將與 Dynalog Limited 等六間經銷商強強聯手，目標擴大在印度的品牌知名度與產品市占率，同時掌握當地工業自動化、網通、國防、交通運輸、智慧城市等場域轉型契機。 此次友通合作的經銷商中，Dynalog 在自動化解決方案領域發展超過 30 年，布局市場涵蓋全印度、Technics 是印度自動化解決方案供應商，瞄準工業自動化和物聯網市場，在印度北部地區佔有重要地位。 而 Alltronix、Avihs 及 Netport 著力於南印度；而 LUBI ELECTRONICS 為印度自動化方案領導廠商，專注於嵌入式運算和嵌入式系統模組 (SOM) 等。 友通總經理蘇家弘表示，印度如今儼然是全球產業的兵家必爭之地，特別是政府列為重點的印度製造政策，帶進許多製造業者前往設廠，同時也激勵當地製造業啟動自動化、智慧化轉型。 蘇家弘指出，友通擁有工業級主機板、嵌入式電腦模組到系統解決方案等多元產品線，可提供產業轉型所需的關鍵運算力，以及有助減碳的微型化方案，未來可望結合經銷商通路，扮演當地產業轉型的最佳夥伴。 友通表示，全球經濟局勢變化劇烈，加

宏碩系統 (6895-TW) 今 (22) 日以每股 100 元上櫃掛牌交易，盤中最高衝上 144 元，漲幅高達 44%，終場收 138 元，漲幅 38%，大展蜜月行情。 宏碩系統為高階真空微波技術業者，長期與軍用客戶及晶圓製造大廠合作，近期也打入人造裝飾鑽石、製鞋業、5G 應用等供應鏈。展望後市，董事長趙勤孝表示，鋰電池是公司未來相當重視的產品之一，微波源系統設備可應用於電動車鋰電池製造，可解決隔離膜製造過程不均勻、無法對金屬微波加熱等問題，讓鋰電池製造更穩定高效。 總經理陳漢穎表示，傳統微波加熱方式普遍存有「加熱不均勻性」、「含有金屬物質無法使用微波加熱」兩大問題，但公司微波技術可解決前述問題，具備高效率、乾淨且快速的加熱方式，可使微波源系統設備廣泛應用在各產業。 宏碩系統目前半導體零組件營收比重 40%，且擁有超過 50% 的高毛利，如重點產品 E-Beam 檢測設備的真空電引入元件 (Feedthrough)，因技術符合極高漏電流規格要求，已獲荷商半導體設備大廠。 宏碩系統看好，隨著晶圓廠持續推進至先進製程，原先光學檢測技術受光波長限制，28 奈米以下製