上週五 AI 股又把大家嚇一跳，驚嚇指數再度破表，緯創還一度打到跌停，廣達、建準、辛耘，英業達、技嘉、智原一堆股票跌幅都頗深!! 但我要老實說上週台股穩盤的重心就是這些 AI 股，廣達甚至週漲 14.54% 還突破七月底高點表現非常剽悍!! 其實以現在的狀況，AI 指標廣達敢搶先創新高，就明確和你表示 AI 是市場主流地位沒變!! 而本週 AI 最重要的就是輝達會公布財報，上一次就是輝達五月底公布最新財報和財測後超乎市場預期，帶動整個 AI 狂熱!! 而從近期各大科技公司的談話，美超微執行長向輝達喊話加速擴充產能，特斯拉馬斯克也表示盡可能多購入輝達晶片，加上中美晶片戰中國客戶怕買不到也急著向輝達下單，說明了輝達的 GPU 還是供不應求缺貨缺到爆，這一次公布的結果可望再創佳績!! 但我還是要提醒雖然我很看好本週輝達財報，但股票買、賣點還是要非常注意，因為影響股票漲跌因素太多，基本面和未來發展性最重要，但短線上的籌碼、技術型態，還有整個市場情緒都會影響股票漲跌 (簡單來說就是現在 AI 族群遇到的狀況，AI 基本面是沒問題的，但其它因素影響造成現在的波動)，因此我才發明【關鍵一條線】來協助大家克服

本周起是今年高點 17436 回檔的第 4 周，回顧今年的走勢，最多就是回檔 4 周，第 5 周就展開攻擊，這一次能否如法炮製? 還是本周就領先攻擊呢？請先看技術面的依據，第一個壓力為 16403，過則轉強；第二個壓力為 16455，過則攻擊，操作過程中不用想太多，未噴出前投資人都考慮的太多，扭扭捏捏，懷疑東懷疑西，等噴出後才又驚覺脫離底部了、又不敢追，就這樣每一波最好賺的行情，都在懷疑中錯過。我們是建議一定要先卡位基本單，若是往上攻擊，在基本單有獲利的狀態下，會很敢加碼，自然容易大賺。 指標股當然仍是 AI，7/24+25 我們提出老人與狗的理論，當 AI 季線正乖離過大超過歷史平均高值 90%，都會出現拉回，小狗狗終究要回到老人身邊，果然 AI 普遍都出現 30% 的回檔，目前絕大部分的 AI，其季線正乖離約剩下 10%~20% 之間，我們認為這裡的布局位階很安全，就算暫時沒有漲，跌勢也會相當有限。 本周市場焦點，當然都在輝達身上，我們先回顧美超微的案例，美超微 Q2 財報超好，股價拉回是因為 Q3 財測低，但低於預期的原因是產能不足導致供給端受限，並不是 AI 的需求衰退，未來企業資本支出一定持續增加，

今年七月行情，用任何一種指標多少都能賺到錢，但八月行情才是真正的專業分水嶺，早從七月底開始在 LINE@平台裡不斷強調 8/15 前兩週一定會非常震盪，因為美股、台股各大公司全年最差的財報會密集公佈（半年報、Q2 季報、七月財報），直到上週完全驗證這件事。經過兩週震盪，多數未爆彈都已經解除包含爛財報、籌碼太亂、技術乖離過大、CPI、非農⋯等。 本周『AI 股將出現最強反轉訊號』，每次只要出現，極高機率就是修正盡頭。加上看看下圖表格，ESP 第二季較第一季成長 40% 以上的個股裡，就佔了幾檔? 廣達 (2382-TW)、營邦 (3693-TW)、勤誠 (8210-TW)、光寶科 (2301-TW)、台光電 (2383-TW)、建準 (2421-TW)、華城 (1519-TW)、啟碁 (6285-TW)、力致 (3483-TW)

萬寶投顧蔡明彰強調，這波美股最主要在跌什麼？通膨的黏著性將使聯準會高利率維持更長時間，10 年期公債收益率來到 4.2％，創十個月新高。 10 年期公債收益率號稱資產定價之錨，2022 年 10 月創金融海嘯以來最高 4.3％，衝擊美股創低點，連動台股自 18,619 點熊市修正，跌到 12,629 點落底。如今 10 年期公債收益率又逼近緊張的 4.3％，警報來襲，台股整理壓力沉重。 台灣出口連 11 黑，GDP 無法保 2，主計總處下修今年 GDP 至 1.61％，8 年新低。新台幣今年來大貶 4％，進逼 32 元關卡。房市冷清，上半年交易 10.7 萬棟，年減 18％，5 年新低。與民眾相關的財富指標都不好，只有台股今年來仍上漲 16％，所以總統大選前，政府基金、公股行庫必須全力護盤。 不過，外資 8 月已大舉賣超逾 1,200 億元，若美國 10 年期公債收益率突破 4.3％，不僅賣超金額再擴大，內資護盤恐陷入苦戰。 台股 7 月下旬成長到 17,463 點，當時今年來的漲幅高達 23％，對比 GDP 成長逾 6％的 2021 年，全年漲幅 24％，明顯超漲，種下台股 8 月來技術修正的原因。 萬寶投

本週輝達將公布上季財報以及 3Q 展望，由於市場普遍認為受限台積電 CoWoS 產能仍不足支應輝達所需，因此預期公布的資訊有可能會偏空，所以今天開高之後就持續往下震盪走低，原則上指數短線用震盪的方式來消化利空也正常，但因為近期已經跌逾千點，所以縱使輝達公布的訊息是偏空，屆時應該也是用利空趕底去看待即可，總之 AI 相關的操作就是先用區間來回應對，至於甚麼股票有機會接手向上，讓我們繼續看下去!! 相信大家都知道今天有一個族群走勢很強勁，就是網通族群，其實從 AI 起漲迄今，網通一直是如影隨形的跟著 AI 再往上走，只是多數的個股漲勢沒有 AI 那麼大，所以才沒特別重視，但我過去從 7 月開始就有分享網通這族群給大家，並告訴大家 AI 伺服器就像是個大腦，沒有神經網絡來幫它傳遞資料也無法運作，所以網通絕對是重要的一環。 當然過去我們操作過的波若威今天也相當強勢漲停，但其實網通族群除了 AI 題材之外，另一個題材就是美國基建，而台廠當中受惠的公司相當多。

上禮拜五 (18 日) 世芯 - KY(3661-TW)召開法說會，並公告第二季財報，雖然雙率表現低於預期，但稅後純益續創歷史單季新高，EPS 高達 10.16 元，大賺一個股本 ! 後續更釋出正向展望，上調全年營收預期，從最初的全年 8 億美元營收目標，提升至 9 億至 9.5 億美元。看到這裡有關注我的投資朋友們還記得上禮拜一我說 :「創意、世芯跌不下去了 !」為什麼我這樣說 ? 以世芯的技術面來看，8/11 那天回測了 7/5 的低點，雖然下跌看起來很恐怖，但當天有大量去承接賣壓，8/14 更守住低點支撐，剛好來到 65 日均線附近的支撐位，果不其然從我說完後就沒有再出現低點，今天一開盤更是直接漲停鎖死，想買都買不到，但相信我的朋友根本不用等法說會後才去追高！ 不過世芯 - KY（3661-TW）的財務長王德善在法說會中有另外指出，第三季度受到 CoWoS 產能吃緊影響，營收有望季減個位數。但隨著產能問題解決，第四季度出貨量將顯著攀升。展望下半年，公司表示 AI 晶片大客戶的強勁需求正逐步轉強，同時第四季度將會是往年委託設計（NRE）收入的認列高峰，預計整體下半年的營收將

週一台股於半年線附近震盪，早盤一度開高，但在買盤後繼無力下，終場上漲 0.18 點，以 16381 點作收，K 線收小黑。由期貨來觀察大盤，台指期也在半年線附近盤旋，等待多空表態。短線上、週四台股拉出日級別的日出訊號後，多方未能續攻，目前多空雙方暫於半年線之間拉鋸。本周由於有全球 AI 指標股輝達的財報要公佈，同時美 Fed 主席鮑爾也將於全球央行年會談話，市場心態偏於觀望，等待消息面釐清。只是多方若要再攻一波，則需要儘快站回 7 月低點 16593 點上方，讓行情不至於月日落成型，否則多方 9 月攻勢易受阻。 先前提及選股要從存量中找增量，當中談到 AI 人工智慧當紅，原因就在於全球走存量經濟時，AI 產業能走出增量經濟，這個增量經濟的背後與增量預期有關，後續會進一步解析。當前重點在於 AI 產業既然走出增量，其中的哪些次產業可留意？以週一盤面來看，特殊應用晶片 (ASIC)、散熱、泛網通等成為焦點。為了搶攻高速運算市場，亞馬遜、Meta、Google、微軟等大廠陸續表態將開發客製化 AI 晶片，並且擬與 ASIC 廠商共同合作，讓 ASIC 市場規模逐年放大，這就是增量，相關的世芯上半年

行情總在絕望中誕生、在半信半疑中成長，台股歷經 AI 的大修正後，昨天成交量驟減，主要是市場再等待輝達的財報，我們說過 N 次，輝達的財報 + 展望都會比美超微來的更好，市場的資金總是最聰明的，當很多人在等待的時候，主力已經先拉先賺了，絕大部分的散戶，都會等利多確定之後，股價噴出後才追，其中有一半追進去之後，又會被主力倒貨、坑殺、雙巴，主力的劇本都是這樣演的，投資人要在實戰中，逐步認識、學習主力思維的奧妙。 廣運 (6125-TW)，挾業界獨創的液冷散熱技術，早已拿下 AI 伺服器大廠訂單，在手訂單排到 2024 年，積極搶進公共工程市場，還有布局第三代半導體，搶攻車載應用和 5G 通訊大餅，四箭齊發的優勢，愈早布局賺愈多，這是趨勢的力量。 世芯 - KY((3661-TW))，Q1 EPS 8.09 元，Q2 ESP10.16 元，為上市以來首次單季獲利超過一個股本，受惠 AI 需求強勁，將全年營收預期由超過 8 億美元調升至 9~9.5 億美元，營收及獲利加展望，皆創歷史新高。未來還有北美客戶 AI、HPC 需求強勁，領先同業完成 3 奈米製程設計等優勢，總

這禮拜剛開始最讓市場震撼的一件事就是世芯 - KY(3661-TW) 開盤就鎖漲停，今天又再次鎖一根漲停。世芯一個利多消息出來就產生如此大的追價力道，而且世芯是超過 2 千元的高價股，一張股價要超過 200 萬，這不是一般散戶投資人能買的起。追價的法人資金這是在告訴市場一件事，就是我不只很看好世芯後續，更是看好整個 AI 股票後續。 機殼指標股營邦 (3693) 今天股價突破 600 元大關，也算是高價的強勢股，也是 AI 的一線部隊。這些高價的 AI 指標股持續走強，代表法人資金對台股和 AI 產業股投下信任票。這絕不是一個產業行情要結束的樣子，更像是要開啟下一波趨勢的中繼站而已。 望眼整個台股的產業指數，目前仍在季線之上的只有三個，1. 電腦及週邊設備 2. 電子零組件 3. 通信網路，都是在反映 AI 相關股票的強勢，其他產業指數都在季線之下，所以大方向選股，目前台股首選還是 AI，若棄 AI 而選其他產業，你會發現，該漲的時候不漲，也不抗跌，或者大漲一天就結束，行情沒有延續性，整體就是很難操作。至於 AI 的選股，只要鎖定直接受惠於 AI 的一線股票，勝算就會大很多。比