美股四大指數周四漲跌互見，台股今 (1) 日早盤開低，AI 概念股再度下挫，不過，台積電 (2330-TW) 由黑翻紅、拉抬指數上漲超過 90 點，並超越昨日高點 16712 點，預計今日成交量為 2900 億元，較昨日略縮。 權值股大多強勢表態，台積電上漲近 1%、收復五日線，鴻海 (2317-TW) 與聯發科 (2454-TW) 也在平盤上，富邦金、國泰金漲幅超過 1%，台塑四寶也上揚，其他如台達電、聯電、日月光投控等都在盤上表現，為大盤走勢增溫。 高價股走勢分歧，信驊下挫超過 2%、回測季線支撐，大立光小漲，力旺、祥碩與材料 - KY 漲幅也達 1% 以上，至於先前強勢的 M31、譜瑞 - KY 等則稍作休息。 AI 概念股也同樣熄火，緯創與緯穎受輝達禁出貨中東影響，跌幅分別達 3%、1%，廣達也挫近 2%，其他如技嘉、光寶科、勤誠、金像電、英業達等也都遭調節。

美股周四漲跌互見，台股今 (1) 日早盤開低，但隨著台積電黑翻紅，拉抬指數上漲超過 90 點，不過，新台幣由升轉貶，加上 AI 概念股持續下挫，多檔伺服器概念股跌破均線，即便被動元件族群接棒點火，市場觀望氛圍仍持續濃厚，終場小漲 10.43 點，收 16644.94 點，力守短均之上，成交值再萎縮至 2809.8 億元，周線連二紅。 觀察電子權值股表現，台積電 (2330-TW) 小跌 0.18%，收 548 元，聯發科 (2454-TW) 上漲 0.71%，收 710 元，鴻海 (2317-TW) 漲幅近 1%，收 107.5 元。其他包括聯電 (2303-TW)、日月光投控 (3711-TW) 也小漲作收。盤面以傳金權值股表現相對強勢。 AI 伺服器概念股賣壓沉重，緯創 (3231-TW)、金像電 (2368-TW)、勤誠 (8210-TW) 重挫超過 6%，信驊 (5274-TW)、建準 (2421-TW)、技嘉 (237

台股今 (1) 日 AI 概念股持續下挫，多檔伺服器概念股跌破均線，市場觀望氛圍持續濃厚，小漲 10.43 點，收 16644.94 點，周線連二紅。外資回頭大買台玻 2.2 萬張，終止連 11 賣，並出脫緯創超過 2.7 萬張。 三大法人方面，外資賣超 85.7 億元，投信買超 33.22 億元，自營商賣超 31.94 億元。 外資買超方面，大買台玻 (1802-TW)2.2 萬張，新光金(2888-TW)1.3 萬張，國泰金(2882-TW)1.1 萬張，毅嘉(2402-TW)、康那香(9919-TW)、長榮航(2618-TW) 也獲敲進超過 6000 張，華邦電 (2344-TW)、華新科(2492-TW)、聯電(2303-TW) 超過 5000 張，裕隆 (2201-TW)、華航(2610-TW)、中鋼(2002-TW) 等傳產股同獲青睞。 外資賣超方面，大買緯創 (3231-TW)

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 強勁的獲利和亮麗的財測，讓投資人喜出望外，並將股價推升到歷史新高，但對其他晶片製造商來說，輝達一家獨占鰲頭的情況，並非所有人樂見。 日經亞洲 (Nikkei Asia) 報導，輝達在 8 月 23 日公布上季財報的一周內上漲逾 6%，今年來漲幅超過 300%。 但其他也剛公布上季財報的晶片商就沒有這麼驚人的行情了。美商當中，超微 (AMD-US)、英特爾 (INTC-US) 過去一個月以來分別下跌 7.41% 和 4.08%，截至 8 月 29 日，費城半導體比一個月前下跌 8.4%。 世界各地的企業正設法從人工智慧 (AI) 浪潮中掏金，並催生出對 AI 晶片、特別是輝達晶片的龐大需求。Wedbush 證券股票研究資深副總裁 Matt Bryson 說：「因為輝達占據了 AI 支出浪潮的絕大部分，我無法找出大量的其他贏家。」 7 月 30 日為止一季當中，輝達營收 135.1 億美元，是去年同期的兩倍以上，創下該公司歷史新高，主要靠資料中心業務帶動，包括 H100 和 A

台灣電路板協會（TPCA）與工研院產科國際所今 (1) 日發佈「全球軟板觀測」報告指出，2022 年全球軟板產值約為 196.9 億美元，較 2021 年下滑 2%，終止連兩年成長，今年受限高庫存和消費需求下降，預估全球軟板市場將下滑 12.6%，達到 172 億美元，明年預估有 5.4% 成長。 TPCA 指出，就廠商資金別而言，台資仍是最大的軟板供應者，約占整體產值的 41.1%，其次是日資和陸資，這三地的廠商約占了全球軟板市場的 90%。從應用面來看，由於手機市場規模龐大，通訊類產品為軟板最大的應用市場，約占 56.2%，其次是電腦應用 19.8% 和汽車應用 13.6%。 TPCA 指出，儘管在 2022 年受到消費需求下滑和客戶持續庫存調整的影響，軟板的需求面臨不小的挑戰，但多數廠商仍積極規劃資本支出於高頻高速、多層和細線化、車用軟板（尤其是電池軟板）等三大發展趨勢上，進行產能擴充與技術提升，以因應未來市場需求的變化。 高頻高速的應用著眼於當手機進入毫米波頻段，原本使用的 MPI（Modified Polyimide）已經不敷需求，當傳輸頻率提升至 28/39GHz，或者更高頻段，就

今年以來，印度股市表現氣勢如虹，根據國際貨幣基金（IMF）最新經濟展望報告預估，2023 及 2024 年印度 GDP 成長率分別為 5.9%、6.3%，長期經濟展望佳，高盛預估印度股市 2023 及 2024 年企業每股純益（EPS）成長率分別可達 18%、17%。印度 6 月 CPI 由 5 月的 4.70% 上升至 4.81%，高於市場預期。投資者已將焦點從中國轉向印度，外資淨投資（FPI）已連續 5 個月買進印度股市，帶動印度 Sensex 指數在 7 月衝上歷史新高，雖然全球景氣放緩，與國際股市連動度較低的印度，以內需消費及固定資本形成為主的經濟不受影響，加上企業獲利展望支撐股市評價，印度人口紅利、高經濟成長，大量中產階級家庭崛起、受惠供應鏈去中化浪潮，全球供應鏈重組加速，印度商機一一浮現，取而代之成為新世界工廠首選，展現出傲人成長力道，持續受外資青睞，中長線漲升格局可期。 市場投資偏好改變！錢進下一個新興火車頭「印度」 資料來源: Bloomberg，野村投信整理；資料日期：2023/08/24。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。 資料來源: Blo

台股 8 月遭遇亂流，AI 股攻勢熄火，單月重挫 510 點，為今年表現最差月份。進入 9 月後也不能太掉以輕心，因為這個月是歷年來美股一年中表現最差的月份，一旦美股跌倒台股就不會好，指數不易出現大行情，不占權值的中小型股較有表現的空間。 美股標普 500 指數自 1945 年以來，9 月是唯一下跌次數超過上漲次數的月份，歷年 9 月平均報酬率為負 0.73%。9 月也是那斯達克綜合指數自 1971 年以來唯一月平均報酬率為負值的月份，平均跌幅為負 0.86%。那斯達克指數的成分股又都是科技股，9 月下跌機率高對於台股電子股或 AI 股都不是好消息。 另一方面，在 9 月 10 日前台股上市櫃公司要公布 8 月營收，市場萬眾期待營收將大躍進的 AI 伺服器代工廠，僅一家可以先開出來，難成為激勵 AI 股的利多，族群股價想有大行情恐怕要再等等，資金勢必會往其他地方尋找機會。 9 月份最大的題材利多就是睽違 4 年的台北航太國防展將於 9 月 14 至 16 日舉行，除了國產新型的無人機、偵搜戰術輪車、飛彈等將亮相外，英美多家軍火商也將來台參展，提供台灣軍工產業與全球大廠合作的機會，並成為各媒體曾相報導的亮點話題

永信建設 (5508-TW) 今 (1) 日公布最新營收，8 月營收爲 5.79 億元，月增 16.57%，年增 48.82%；累計前 8 月營收爲 36.42 億元，年增 75.34%，今年下半年還有 3 案即將完工銷售。 永信建設 2023 年上半年營收 25.65 億元，毛利率 47.84%，年減 2 個百分點，稅後純益 8.61 億元，年增 47.59%，每股純益 3.96 元。 永信建設 2023 年預計可供銷售入帳個案，包含已完工與即將完工共 10 案，預估總銷金額達 220 億元，永信看好剛性需求支撐業績成長。 永信建設以「先建後售」模式銷售建案，和自住型規劃的產品，受首購與換屋族群的剛性支撐，截至目前永信建設 2022 年完工的「謙樂」、「禾豐」與「晴川」以及今年上半年陸續完工之楠梓區「晴萃」與「原旭」、鳳山區「豐華大鎮」、小港區「博萃」案銷售情形優於預期，將成為今年下半年主要營收動能。 永信建設在今年下半年還有 3 案即將完工銷售，包含楠梓區「和平二期」、三民區科工館的「有光案」與鳳山區五甲公園旁的「福誠七期」；2024 年預計有包含鳳山區保成案二期與鳳東案、

星宇航空 (2646-TW) 台北 - 熊本航線於今 (1) 日正式開航，以 A321neo 機型執飛，星宇開航首日即宣布原訂每周 5 班，自 10 月 29 日冬季班表起增為每日 1 班，全力搶赴日本九州旅遊的客源。 星宇航台北 - 熊本首航班 JX846 於上午 09:43 出發，於當地時間下午 12:58 抵達阿蘇熊本機場，為第一家定期飛航熊本的國籍航空，由於旅客訂位踴躍，星宇規劃，自 10 月 29 日冬季班表起增為每日 1 班。 星宇航執行長翟健華表示，此為繼福岡後，於九州開闢的第二個航點，主要是看好熊本富有壯麗的自然美景與多彩的傳統文化，更是日本半導體產業重要聚落，A321neo 配置兩艙等共 188 席座位，商務艙 8 席、經濟艙 180 席，全面搶攻洽公或旅遊的旅客。 為歡慶熊本開航，星宇也與統一超 (2912-TW) 聯名推出一系列日系美食，首波將在 9 月 6 日於 7-ELEVEN 全通路推出。